آیا بازار ارز های دیجیتال نابود شدنی است؟

آیا بازار ارز های دیجیتال نابود شدنی است؟

 

در نهایت همه این مخمصه های ایجاد شده در بازار ارز دیجیتال از بین می روند.

تلاطم در بازارهای اطراف بیت کوین، اتر و شرکت های مرتبط با کریپتو کارنسی در حال حاضر زیاد است و این باعث نگرانی بسیاری از افراد شده است.

 

در واقع، دو ارز دیجیتال مهم، بیت‌کوین و اتر، از زمان بالاترین رکورد قیمتی خود در اوایل نوامبر، بین ۷۰ تا ۸۰ درصد از ارزش خود را از دست داده‌اند و برخی از دارایی‌های کریپتو به معنای واقعی کلمه از بین رفته‌اند.

 

از همه چیز مهم تر ، Terra USD، که به عنوان یک استیبل کوین به بازار عرضه میشد و به دلار آمریکا مرتبط می‌شد، در عرض چند روز کل ارزش بازار خود را که 17 میلیارد دلار بود از دست داد، زیرا سرمایه‌گذاران در واکنش به کاهش ارزش آن و استیبل‌کوین مرتبط با آن که دیگر چندان پایدار نبود، وحشت کردند.

 

اتفاق مشابهی برای بانک رمزنگاری غیرقانونی سلسیوس رخ داد، زمانی که این شرکت گزارش داد مشکلاتی در پرداخت پول سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری‌شده در سلسیوس را برداشت کنند، وجود دارد.

 

BlockFi، ارائه‌دهنده‌ای با مدل تجاری مشابه، نیز با مشکل مواجه شد و مجبور شد توسط صرافی رمزارز FTX پشتیبانی شود.

 

تبلیغات موجود در بازار برای توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) ظاهراً رو به پایان است.

برای اولین توییت توسط جک دورسی (45 ساله) یکی از بنیانگذاران توییتر، تنها 270 دلار آمریکا در ماه آوریل ارائه شد.

کمی بیش از یک سال قبل، دورسی NFT را به قیمت 2.9 میلیون دلار فروخته بود.

 

 

و اما دلیل این اتفاقات در بازار ارز دیجیتال چه بود؟

 

لزوماً نباید دلیل خاصی برای ترکیدن حباب های قیمت دارایی وجود داشته باشد.

این موضوع مانند یک بادکنک است: اگر به باد کردن آن ادامه دهید، در نهایت می ترکد، حتی بدون سوزن.

با این حال، تعداد زیادی سوزن در بازار کریپتو وجود دارد که به تشدید نگرانی سرمایه‌گذاران کمک کرده است.

 

از یک سو، احساس ناامنی عمومی ناشی از جنگ اوکراین و ترس از رکود اقتصادی وجود دارد.

در چنین محیطی ریسک گریزی افزایش می یابد.

 

دارایی‌های کریپتو مشخصاً یکی از دارایی‌های پرخطر به‌ویژه از دیدگاه سرمایه‌گذاران سنتی هستند.

 

در زمان‌های نامشخص، این سرمایه گذاران تمایل به فروش دارایی‌های ریسکی مانند سهام فناوری، اوراق قرضه شرکتی با رتبه‌بندی اعتباری کمتر از حد متوسط ​​و دارایی‌های رمزنگاری دارند.

 

 

از طرفی سرمایه گذاران بزرگی، اخیرا به طور فزاینده ای در بازار ارزهای دیجیتال درگیر شده اند، که این موضوع هم موهبت است و هم می تواند یک عیب باشد.

 

بدون حضور آنها در این بازار، قیمت بیت کوین و شرکت های آن ها احتمالا در دو سال گذشته به این شدت افزایش نمی یافت.

اما در حال حاضر آنها احتمالا مهم ترین محرک روند نزولی فعلی هستند که کم و بیش موازی با کاهش قیمت در بازارهای سهام است.

 

علاوه بر این، چرخش نرخ بهره که تقریباً توسط تمام بانک‌های مرکزی بزرگ برای مقاله با تورم آغاز شده است، که بر بازده بلندمدت اوراق قرضه دولتی نیز تأثیر گذاشته است، نقش مهمی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران کریپتو ایفا می‌کند.

 

در زمان نرخ‌های بهره منفی، خرید بیت‌کوین و اتر و افزایش قیمت‌های باورنکردنی آنها با توجه به سال‌ها خشکسالی در محصولات سنتی، جایگزینی وسوسه‌انگیز بود.

برخی از سرمایه‌گذاران نیز با وعده‌های نرخ بهره کاملاً غیرواقعی که توسط برخی از ارائه‌دهندگان ارزهای دیجیتال داده شده بود، کور شدند.

 

 

چرا اصل کریپتو نابود شدنی نیست؟

 

با این حال، نتیجه گیری از این بابت که پایان بازار ارز دیجیتال اکنون در حال اعلام است، اشتباه است.

 

هم تاریخچه و هم مزایای مرتبط با فناوری جدید بلاک چین، نشانه های روشنی را نشان می دهد که دارایی های رمزنگاری با تمام جنبه هایشان نه تنها آینده دارند، بلکه دیر یا زود می توانند پتانسیل مخرب خود را نیز از بین ببرند.

 

اول از همه، نباید اشتباه کرد که مدل‌های مختلف کسب‌ و کار در دنیای کریپتو را کنار هم قرار داد.

بیت کوین و اتر مبتنی بر بلاک چین های بسیار غیرمتمرکز هستند و بنابراین از نظر ساختار بسیار قوی هستند.

 

برخلاف بیت کوین و اتر، Terra USD و Celsius ارائه دهندگان متمرکزی هستند که با توجه به وعده بازده سالانه 18 درصد و بیشتر، هیچ ارتباطی با مفهوم مالی غیرمتمرکز (DeFi) ندارند.

 

از سوی دیگر، استیبل کوین دای، یک پروژه عالی DeFi، به سقوط Terra USD واکنشی نشان نداد و در آن برهه از زمان ثبات خود را از دست نداد.

 

 

شباهت های اینترنت با بلاکچین:

 

 

همچنین باید توجه داشت که ضررهای عظیم قیمت در ارزهای رمزنگاری شده چیز غیرعادی است.

در سال های 2011، 2015 و 2018، قیمت بیت کوین هر کدام بیش از 80 درصد کاهش یافت (از سطوح رکورد قبلی).

 

بنابراین سرمایه گذارانی که مدتی در این بازار بوده اند، با وجود بازار نزولی فعلی، کاملاً آرام هستند.

 

از نظر تاریخی، در مقایسه با ترکیدن حباب دات کام، ضرر های سنگین بزرگی را به بار آورد و باعث نابودی بسیاری از پروژه ها شد ولی اینترنت از بین نرفت و بعد از مدتی شروع به رشد هم کرد، دیجیتالی شدن اقتصاد را متحول کرد و ظهور غول های فناوری مانند آمازون، فیس بوک و گوگل آغاز شد.

 

بلاکچین هم مانند اینترنت از بین نخواهد رفت و این شرکت های ضعیف با پروژه هایی نامناسب هستند که از بین خواهند رفت.

 

 

اکنون چگونه باید بازار ارز دیجیتال را ادامه داد؟ 

 

تا زمانی که ریسک گریزی عمومی ادامه داشته باشد.

 

گندم به طور فزاینده ای از کاه جدا می شود.

 

در چه پروژه هایی سرمایه گذاری کنیم؟

 

آنچه باقی خواهد ماند، ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز با نام تجاری خوب و پروژه های DeFi هستند که شایسته این نام هستند و به معنای واقعی غیر متمرکز هستند.

 

صرافی‌های متمرکز غیرقانونی رمزارز، برای زنده ماندن در زمستان ارزهای دیجیتال، کار سختی خواهند داشت، استیبل کوین های متمکرز هم همین سرنوشت را خواهند داشت.

 

بطور کلی برای سرمایه گذاری ارز دیجیتال مسائل فاندامنتال و تکنیکال، روانشناسی سرمایه گذاری، توکنومیک و… باید لحاظ شود.

 

 

مزیت های بازار نزولی ارز های دیجیتال:

 

 

اکنون که به جواب سوال خود (” آیا بازار ارز های دیجیتال نابود شدنی است؟ “) رسیدیم، لازم است که به مزیت های بازار نزولی فعلی بپردازیم.

 

علاوه بر این، این بحران می‌تواند بسیار مفید باشد، زیرا بی‌رحمانه نقاط ضعف مدل‌های کسب‌وکار قبلی را آشکار می‌کند.

 

ارائه دهندگان بازمانده از این موضوع درس خواهند گرفت و استحکام پروژه های خود را تقویت خواهند کرد.

 

در عین حال، می توان انتظار داشت که نسل جدیدی از ارائه دهندگان در وهله اول از اشتباهات پیشینیان خود اجتناب کنند.

 

در نتیجه، بخش DeFi به احتمال زیاد قادر خواهد بود به طور فزاینده ای از مزایای خود نسبت به دنیای مالی سنتی استفاده کند.

 

عملکرد واسطه‌ای بسیاری از مؤسسات مالی احتمالاً اهمیت کمتری پیدا می‌کند و تراکنش‌های پرداخت می‌توانند تا حد زیادی از طریق شبکه‌های غیرمتمرکز انجام شوند.

وام دهی از طریق ارائه دهندگان غیرمتمرکز که دارایی های رمزنگاری شده را به عنوان وثیقه می پذیرند نیز احتمالاً نقش مهمی در آینده ایفا خواهد کرد.

 

با نمادسازی دارایی ها، دارایی های نسبتاً غیر نقدی قبلی مانند املاک و آثار هنری می توانند قابل معامله تر شوند.

این امر به بخش وسیعی از مردم این امکان را می‌دهد تا با هزینه‌های بسیار کم مبادله در این دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنند.

 

فناوری بلاک چین و مدل‌های تجاری مرکزی غیرمتمرکز و تنظیم‌شده ناشی از آن ناپدید نمی‌شوند، اما از بحران قوی‌تر بیرون خواهند آمد.

 

صنعت مالی مستقر نباید این مرحله را اشتباه درک کند: اکنون زمان آن نیست که بنشینیم و استراحت کنیم، بلکه زمانی برای کمک فعالانه به شکل دادن به ساختار کریپتو در آینده است.

 

 

این مقاله به هیچ وجه توصیه مالی و سرمایه گذاری نخواهد بود و عواقب سرمایه گذاری افراد در هر حوزه ای بر عهده ی خودشان است.

 

 

نویسنده مقاله آیا بازار ارز های دیجیتال نابود شدنی است؟: فرشاد ربیعی