قیمت بیت کوین به کجا می رود

در این مقاله قصد داریم بررسی کنیم که قیمت بیت کوین به کجا می رود.

 

درست در آغاز ماه جدید یعنی ماه می، قیمت بیت کوین به زیر مرز 60000 دلار سقوط کرد.

 

در اینجا اصطلاحی به اسم مبنای هزینه را قرار است که چک کنیم.

این اصطلاح به میانگین قیمتی اشاره دارد که دارندگان کوتاه مدت دارایی بیت کوین خود را در آن به دست آورده اند.

یعنی هزینه های کسب بیتکوینی است که دارندگان کوتاه مدت متحمل شده اند.

 

به عنوان یادآوری: اگر بیت کوین ها آخرین بار در 155 روز گذشته جابجا شده باشند، توسط دارندگان کوتاه مدت نگهداری می شوند.

 

2 نفر از 3 دارندگان کوتاه مدت در ضرر هستند

در حال حاضر، “مبنای هزینه” دارندگان کوتاه مدت تقریباً 59600 دلار است.

با اصلاح قیمت اخیر ما روی این مرز قیمتی قرار گرفتیم و می توان گفت این محدوده ی قیمتی تیغی است بر گردن دارندگان کوتاه مدت بیتکوین.

 

به طور دقیق، از 4.95 میلیون بیت کوین در حال حاضر توسط دارندگان کوتاه مدت، 3.31 میلیون بیت کوین در ضرر هستند.

یا به عبارت دیگر با این اصلاح قیمتی: 2 نفر از 3 یا بیش از 66٪ از همه دارندگان کوتاه مدت دچار مشکل شده اند.

 

 

اما چرا باید به زیر این «مبنای هزینه» کوتاه‌مدت نگاه کرد؟

 

از نظر آماری، این دارندگان کوتاه مدت از جمله سرمایه گذاران بیت کوین هستند که بیشتر مستعد فروش از روی هیجان و ترس از ریزش هستند.

بنابراین، “خطر” تسلیم احتمالی توسط دارندگان کوتاه مدت وجود دارد، که می توانند بیت کوین خود را با ضرر وارد بازار کنند و در نتیجه قیمت را بیشتر پایین بیاورند.

 

آنچه باید گفت: سقوط به زیر “مبنای هزینه” دارندگان کوتاه مدت پایان جهان و لزوما پایان بازار صعودی فعلی نیست.

اساساً، این یک پدیده مثبت است که افرادی که با قیمت بالاتر خرید کرده‌اند، اکنون با ضرر می‌فروشند و در نتیجه «مبنای هزینه» این کوین ها را به ارزش کمتری کاهش می‌دهند.

البته، و اصل قضیه این است: جایی که فروشنده باشد، خریدار هم باید باشد.

 

به نظر می رسد که تقاضا برای بیت کوین در حال حاضر کاهش یافته است.

اگر دارندگان کوتاه مدت از التماس کردن دست بکشند و بخواهند با استفاده از “سفارش فروش بازار” تا حد امکان از شر بیت کوین خود خلاص شوند و سپس خریداران بسیار کمی وارد این بازی شوند، قیمت کاهش می یابد.

 

نمودار زیر نشان می دهد که تقاضای لحظه ای برای بیت کوین در حال حاضر ضعیف است.

حجم فروش در حال حاضر بیش از 50 میلیون دلار در روز از حجم خرید بیشتر است.

 

جالب است که بدانید تصویری کاملاً متفاوت در ماه مارس در حول و حوش رکورد قیمتی 73000 دلار ظاهر شد.

در آن زمان، حجم خرید بیش از 100 میلیون دلار در روز از حجم فروش بیشتر بود.

 

 

ETF بیت کوین ایالات متحده تزلزل پیدا می کند

 

در سه ماهه اول سال جاری، ETF های بیت کوین ایالات متحده منبع قابل توجهی از تقاضا برای بیت کوین بودند.

در ماه آوریل، این تقاضای بیت کوین، توسط ETF اکنون کاهش یافته است، به طوری که در چند روز گذشته پول بیشتری از ETF ها خارج شده است.

 

برای هفته 22 آوریل تا 26 آوریل، ETF های ایالات متحده مجموعا 328 میلیون دلار خروجی خالص داشتند.

و در آغاز ماه می، دارندگان ETF سهامی به ارزش 564 میلیون دلار فروختند.

 

آنچه جالب است این است که این فروش ها تنها به دلیل ETF GBTC نیست، که قبلاً به عنوان یک صندوق با فشار فروش بدنام شناخته می شد.

بیت کوین ETF از Fidelity (FBTC)، ARK (ARKB) و سایر موارد نیز شاهد خروجی بودند.

و حتی پرچمدار این صندوق ها یعنی بلک راک (IBIT) که برای چند روز بدون هیچ ورودی سرگردان بود، 37 میلیون دلار کاهش یافت.

 

 

ETF ها از هنگ کنگ در چه وضعیتی است؟

 

در پی کاهش علاقه فعلی به ETF های بیت کوین ایالات متحده، توجه رسانه ها در روزهای اخیر به ETF ها در هنگ کنگ معطوف شده است.

 

در آغاز انتظارات برای راه اندازی بالا بود و برخی از مفسران حتی پیش بینی می کردند که هنگ کنگ می تواند در روز اول از ورودی و حجم بیت کوین ایالات متحده پیشی بگیرد.

با این حال، این انتظارات برآورده نشد و اولین ETFs در هنگ کنگ خاموش شد.

 

پس از بررسی دقیق تر، مشخص شد که ETF های هنگ کنگ برای بیت کوین و اتر تنها حجم معاملاتی در حدود 12 میلیون دلار آمریکا ایجاد کردند.

ETF بیت کوین ChinaAMC توانست حداقل 123 میلیون دلار آمریکا در روز اول به ارمغان بیاورد.

 

اگرچه این ارقام ورودی را می توان به اصطلاح به “پیش کاشت” نیز نسبت داد، اما این ارقام را به یکی از موفق ترین محصولات ETF در هنگ کنگ در سه سال گذشته تبدیل کرده است.

باید دید که آیا جریان های ورودی در آسیا می تواند جریان های خروجی تدریجی احتمالی در ایالات متحده را جبران کند یا خیر.

 

 

تورم در حال بازگشت است و با این شرایط قیمت بیت کوین به کجا می رود

 

بنابراین آنچه بازار بیت کوین به آن نیاز دارد، بازگشت «تقاضا» است که در سه ماهه اول سال جاری شاهد آن بودیم.

و شکی نیست که تقاضا به ویژه از سوی سرمایه گذاران نهادی باز خواهد گشت.

با این حال، در حال حاضر، این تورم است که در حال بازگشت است و باعث می شود سرمایه گذاران در مورد سرمایه گذاری های پرخطر مانند بیت کوین محتاط تر باشند.

 

در ایالات متحده، ارقام تورم دوباره اندکی افزایش یافته است.

اگرچه تورم از زمان اوج بالای 9 درصد در تابستان 2022 به میزان قابل توجهی کاهش یافته است، فدرال رزرو ایالات متحده هنوز به هدف تورم واقعی 2 درصدی خود نرسیده است.

 

 

کاهش نرخ بهره در انتظار ما نیست

تورم احتمالاً به دلیل ادامه کسری بودجه بالای دولت ایالات متحده برای مدت طولانی تری بالا خواهد ماند.

این امر باعث می‌شود که به دلیل افزایش مجدد تورم، نرخ بهره در ماه‌های آینده طبق انتظارات ابتدای سال جاری کاهش پیدا نکند.

 

در ژانویه، بازار تا پایان سال 2024 تا 7 کاهش نرخ بهره را تجربه کرد.

امروز بازار کاهش بیشتر نرخ بهره را برای سال 2024 قیمت گذاری کرده است و در حال حاضر تنها انتظار کاهش 25 واحدی نرخ بهره را تا دسامبر دارد.

با احتمال 18 درصد حتی فعالان بازار معتقدند که امسال اصلا شاهد کاهش نرخ بهره نخواهیم بود و تا سال 2025 پایین نخواهد آمد.

 

 

فدرال رزرو آمریکا می خواهد ترازنامه خود را با سرعت کمتری کاهش دهد

 

این واقعیت که قیمت بیت کوین در چند روز گذشته نوسان داشته است، احتمالاً واکنشی به عدم کاهش احتمالی نرخ بهره است.

به هر حال، فدرال رزرو آمریکا در ابتدای ماه اعلام کرد که می خواهد سرعت کاهش ترازنامه خود را از ژوئن کاهش دهد.

آنها دیگر نمی خواهند اجازه دهند 60 میلیارد دلار منقضی شود، بلکه فقط 25 میلیارد دلار در اوراق قرضه دولتی ایالات متحده است.

 

 

 

این اعلامیه از سوی فعالان بازار اساساً صعودی تلقی شد.

نگرش جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، در جلسه اخیر FOMC، که عموماً به عنوان “dovish” تعبیر شد، به بیت کوین فرصتی برای نفس کشیدن داده است.

 

 

نویسنده مقاله “قیمت بیت کوین به کجا می رود” : فرشاد ربیعی