چرا DeFi پاسخی برای فاجعه FTX است؟

در این مقاله قصد داریم به پاسخ سوال چرا DeFi پاسخی برای فاجعه FTX است، بپردازیم.

دنیای مالی غیرمتمرکز نیز بدون شک کامل نیست.

با این حال، DeFi می تواند پاسخی برای شکست FTX باشد.

 

در حال حاضر حداکثر، سال 2022 به عنوان یکی از آشفته ترین سال ها در فضای کریپتو در تاریخ ثبت خواهد شد.

شرکت‌هایی به ارزش میلیاردها دلار درخواست ورشکستگی کرده‌اند و علاوه بر سلسیوس، صرافی سنگین‌وزن کریپتو FTX هم اکنون با ورشکستگی روبرو شده است.

 

در نهایت، وجه مشترک همه این شرکت‌ها این است که از سرمایه مشتریان خود به روش‌های غیرشفاف برای غنی‌سازی خود استفاده می‌کنند.

 

آنچه جهان از ورشکستگی Lehman Brothers در سال 2008 و از همه فاجعه های ارزهای دیجیتال آموخته است، این است که شرکت های خدمات مالی با نظارت ضعیف و متمرکز که نمی توانند به درستی آنچه را که با سرمایه مشتریان خود انجام می دهند فاش کنند، محکوم به شکست هستند.

 

شرکت‌های رمزنگاری متمرکز مانند Celsius، FTX و Co.

 

تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) یکی از این راه حل ها است.

DeFi نه تنها می تواند به تثبیت اکوسیستم کریپتو کمک کند، بلکه می تواند به بهبود اساسی سیستم مالی جهانی نیز کمک کند.

 

زیرا یک سیستم مالی غیرمتمرکز و باز، که در آن سرمایه‌گذاران کلیدهای خصوصی خود را کنترل می‌کنند و هم کاربران و هم تنظیم‌کننده‌ها می‌توانند در زنجیره عملکرد این ارائه‌دهندگان خدمات مالی خود را تأیید کنند، می‌تواند پاسخی برای همه این فجایع باشد.

 

 

به هر حال چه چیزی یک سیستم مالی ضد بحران را مشخص می کند؟

به طور خلاصه: شفافیت، انعطاف پذیری و ضد شکنندگی.

سیستم های مالی آینده نه تنها باید تا حد امکان انعطاف پذیر و شفاف باشند، بلکه باید ضد شکننده نیز باشند.

ضد شکنندگی به این معنی است که آنها همچنین باید بتوانند به شرایط در حال تغییر پاسخ دهند و از آن درس بگیرند.

 

مشخصه یک سیستم مالی خوب پذیرش این حقایق سخت و توانایی تکامل در اطراف این شرایط غیر ایده آل اما واقعی به جای غلبه بر آنها است.

 

بنابراین باید وظایف زیر را انجام دهد:

وام های بد را به طور موثر حذف کند.
بیرون راندن مدل های تجاری ناپایدار از بازار.
جلوگیری از شکل گیری ریسک های سیستماتیک.
جلوگیری از اثرات سرریز

تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) می تواند همه این وظایف را بهتر از تامین مالی متمرکز (CeFi) انجام دهد.

دومی، همانطور که تاریخ نشان داده است، همیشه محکوم به شکست در دراز مدت است.

 

 

دلایل برتری DeFi نسبت به سیستم سنتی:

 

شفافیت
بهره وری
انعطاف پذیری
تطبیق پذیری

 

به همین دلیل است که DeFi بهتر از CeFi است.

 

پروتکل های DeFi چیزهای زیادی برای ارائه به دنیای مالی دارند.

هر سیستم مالی و معاملاتی با طراحی ویژگی‌های یک توکن، مدیریت مالی یک پروتکل، نقدینگی آن، میزان تراکنش‌های پردازش شده، تعداد کاربران و حجم معاملات شروع می‌شود.

 

همه این داده‌ها را می‌توان به صورت شفاف و در زمان واقعی در DeFi در ردیابی کرد.

 

در آستانه سقوط، ما توانستیم به طور زنده در بلاک چین FTX مشاهده کنیم که سهام بورس آنها به شدت سقوط کرده است.

اما چیزی که تقریبا هیچ کس نمی توانست حدس بزند این است که چگونه این سرمایه ها به دنیای CeFi متصل شده اند.

قیمت‌های لیکوئید شدن همیشه شفاف و مشخص هستند و ریسک های موجود هم توسط سرمایه‌گذاران و هم توسط تنظیم‌کننده‌ها قابل شناسایی است.

 

 

 

آیا دیفای بدون قانون است؟

 

دیفای کمتر از آن چیزی که بیشتر مردم فکر می کنند بی قانون است.

بسیاری اغلب DeFi را به عنوان “سیستم مالی وحشی” توصیف می کنند، اما واقعیت بسیار کمتر از آن چیزی که این استعاره نشان می دهد بی قانون است.

DeFi مملو از مکانیزم های خود تنظیمی است که همه به طور شفاف در قراردادهای هوشمند نوشته شده است.

 

در این سیستم هیچ‌کس نمی‌تواند چیزها را در یک بلاک چین عمومی پنهان کند و یا تغییر دهد.

از سوی دیگر، در دنیای متمرکز مالی، امور بانک ها و سایر موسسات مالی را نمی توان در هر زمان ردیابی کرد.

این به این دلیل است که آنها را از چشم عموم در پایگاه های داده خصوصی متمرکز پنهان نگه می دارند.

 

بازار دی‌فای در زمان ورشکستگی سلسیوس و هم در مورد FTX به آرامی و کارآمد کار می‌کند.

 

حتی یک پروتکل DeFi مجبور نبوده است که برداشت را متوقف کند یا توسط دیگران از طریق تزریق سرمایه نقدی نجات یابد.

این موضوع می تواند پاسخ خوبی به سوال سرمایه گذاران باشد که چرا DeFi پاسخی برای فاجعه FTX است؟.

 

اگرچه پروتکل‌های DeFi نیز گاهی اوقات نوسانات فوق‌العاده‌ای را تجربه کرده‌اند.

 

افرادی که در پروتکل‌های DeFi مانند Maker (MKR) و Aave (AAVE) توکن‌هایی قرض داده‌اند، از طریق قراردادهای هوشمند که به طور خودکار وام یا وثیقه را در صورت نیاز بازپرداخت می‌کنند، در حال ادامه فعالیت خود هستند.

 

دلیل اینکه آنها علیرغم نوسانات شدید قیمت در سال جاری بدون مشکل کار کرده اند، قوانین سنتی نیست، بلکه قوانینی است که در قرار داد های هوشمند آمده است و آنها را مجبور به بازپرداخت به موقع وام ها می کند.

 

در حالی که بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال در حال حاضر افشا می‌کنند که وجوه مشتریان خود را در کدام کیف پول نگهداری می‌کنند، اما این بدان معنا نیست که این دارایی‌ها واقعاً در پشت صحنه دنیای مالی سنتی به عنوان وثیقه برای وام‌ها استفاده نمی‌شوند.

 

نتیجه گیری

دیفای کامل نیست.

علاوه بر این، چالش های فنی و حقوقی عظیمی وجود دارد که باید بر آن غلبه کرد.

 

سال‌ها، شاید حتی دهه‌ها می‌گذرد تا DeFi بی‌عیب و نقص باشد و پروتکل‌های معتبر کافی وجود داشته باشد که بتوانیم برای سرمایه گذاری به آنها اعتماد کنیم.

پس بحث برای DeFi این نیست که کامل است، بلکه نشان دهنده یک پیشرفت اساسی نسبت به سیستم مالی سنتی است.

 

امید است که رگولاتورها در موج آتی مقررات این موضوع را مد نظر قرار دهند.

بازارهای DeFi شفاف، کارآمد و دائما در حال تغییر هستند.

 

هیچ پروتکل DeFi برخلاف Celsius، Three Arrows Capital و FTX برداشت ها را متوقف نکرده یا درخواست کمک مالی اضطراری نکرده است.

DeFi زنده خواهد ماند و با توجه به شکست FTX، پرونده DeFi امروز قوی تر از همیشه است.

 

 

نویسنده مقاله چرا DeFi پاسخی برای فاجعه FTX است: فرشاد ربیعی